Heropening en Herstel wordt niet eenvoudig, maar de Rotatie zet waarschijnlijk door
Nu 2021 van start is gegaan met de introductie van vaccins en de democraten die zowel het presidentschap als het congres controleren, is het goed dat beleggers naar de implicaties voor sectoren kijken. En hoewel de economieën weer zullen opengaan, zal herstel niet eenvoudig zijn.
De sectorrotatie van de laatste maanden van 2020, die te zien is in flows en rendement kan aanhouden, aangezien beleggers nog steeds veel cash aanhouden en onderwogen zijn in de meer risicovolle gebieden. Hoewel de vooruitzichten voor inflatie misschien niet sterk genoeg zijn voor een volledige omschakeling van de groei naar waarde, suggereert de grote waarderingskloof dat er nog veel meer kan komen. Waarderingen speelden een belangrijkere rol bij het selecteren van de Q1 Sector Picks, maar kortetermijnfactoren spelen natuurlijk ook mee.
De eerste Sector Compass van 2021 beschrijft hoe institutionele beleggers zich gepositioneerd hebben en het duizelingwekkende verschil in rendement (77% in de VS) tussen de best presterende en slechtst presterende sectoren in 2020.
Bekijk de Sector Compass voor de Q1 2021 Sector Picks.
