Technologie is in opkomende landen een goed middel om velen voor het eerst toegang te geven tot basisdiensten zoals een betaalrekening of lening.
Financiële inclusie verandert niet alleen de levens van individuen, maar een hele samenleving. “Vanwege die sociale impact omarmen we het fintech-thema als integraal onderdeel van microfinanciering”, stelt Farah Chams, senior investment officer bij Triodos Investment Management.
Financiële technologie (fintech) speelt een steeds grotere rol in het bereiken van mensen die geen toegang hebben tot basale financiële diensten zoals een betaalrekening of een lening. Het gaat bijvoorbeeld om digitale leenplatforms waar kleine, lokale ondernemers in enkele minuten geld kunnen lenen tot aan apps waarmee mensen kunnen betalen voor bijvoorbeeld onderwijs of stroom.
Mobiele technologie
Mobiele technologie heeft vooral op het Afrikaanse platteland voor enorme veranderingen gezorgd. Technologie opent de deur voor financiële diensten die mensen niet eerder hadden, af enkel tegen zeer hoge kosten. ‘Zo’n 1,7 miljard mensen wereldwijd zijn echter nog steeds financieel buitengesloten. Wij geloven dat digitale oplossingen met lage kosten, de sleutel zijn om financiële inclusie te vergroten en om daarmee de levens van miljoenen mensen te verbeteren’, aldus Chams. Financiële inclusie is een van de Sustainable Development Goals (SDG’s) van de Verenigde Naties. Het tegengaan van grote ongelijkheid en armoede is hierbij de achterliggende drijfveer.
Omdat de potentiële impact van fintech zo groot is, heeft Triodos IM de laatste jaren de traditionele microfinancieringsportefeuille aangevuld met fintechbedrijven, aanvankelijk via durfkapitaalfondsen, maar later ook als rechtstreekse beleggingen, vertelt Chams. ‘We verschaffen leningen, maar nemen ook aandelenbelangen, het aandeel fintech in de portefeuille is inmiddels zo’n 10 procent, maar dat zal snel toenemen.’
Strenge selectie fintechbedrijven
De uitdaging is allereerst om fintechbedrijven te vinden die mensen inderdaad toegang bieden tot basale financiële diensten, stelt Chams. ‘Veel bedrijven bieden weliswaar toegang tot een dienst zoals bijvoorbeeld zeer kleine kredieten, maar doen dat tegen hoge tarieven of verstrekken leningen aan bijna iedereen zonder echt vooraf te beoordelen of iemand in staat is de lening terug te betalen. Dat alles past niet in onze visie.’
‘Waar we op selecteren is dat de financiële dienst een billijke prijs heeft, voor velen echt toegankelijk is en kwalitatief goed is, vervolgt Chams. “De sociale impact staat voorop. Ook de klantportfolio, de kleine bedrijven waaraan wordt geleend, moet gezond zijn. Als klanten niet kunnen terugbetalen is dat geen goed teken voor het businessmodel van een kredietverstrekker.’
Chams: ‘Om het risico te beperken moet het verdienmodel van het bedrijf goed zijn, met tenminste een miljoen euro aan inkomsten. Een break even moet in 18 maanden bereikt kunnen worden. In fintech gaan ontwikkelingen razendsnel, daarom houden we ook de vinger aan de pols als het bedrijf snel groeit. Blijven ze financieel gezond en strak op het pad van financiële inclusie?’
Van kredietverlening naar een landbouw-app
Triodos IM heeft zo’n twintig fintechbedrijven in de bredere microfinancieringsportefeuille. Chams: ‘Het gaat hierbij om kredietverstrekkers, niet alleen omdat we veel expertise in kredietverstrekking hebben, maar ook omdat juist deze bedrijven erg innovatief zijn en hun productaanbod uitbreiden. Dat is goed voor de portfolio-diversificatie, maar ook voor de sociale impact.’
Chams noemt de diversificatie in productaanbod een van de belangrijkste trends in fintech op dit moment. ‘Een andere grote trend is de zogeheten embedded finance. Bedrijven die actief zijn in bijvoorbeeld landbouw of duurzame energie verwerken financiële fintech in hun dienstverlening, zodat klanten bijvoorbeeld mobiel voor hun diensten kunnen betalen.’
Chams geeft als voorbeeld Apollo Agriculture in Kenia, dat naast kredieten ook advies verstrekt aan boeren. ‘Ze gebruiken daarbij onder meer satellietdata om boeren bij hun productie te helpen. Daarnaast breiden ze hun dienstverlening uit, waardoor ze kleine ondernemers een breder pakket kunnen bieden.’
‘De potentiële impact van embedded finance is groot, omdat plekken worden bereikt die voor traditionele banken onbereikbaar zijn en er diensten worden gebundeld, wat meer sociale impact oplevert. Om deze reden zullen we meer bedrijven op dit subthema selecteren’, aldus Chams.
In ‘Investing in fintech for greater financial inclusion’ leest u meer over de rol van fintech in opkomende markten, de verschillen per regio’s en de investeringsaanpak van Triodos Investment Management.
Download de paper
